国泰金鼎价值精选混合：2025年上半年末股票仓位提升10.56个百分点

AI基金国泰金鼎价值精选混合（519021）披露2025年半年报，上半年基金利润1873.02万元，加权平均基金份额本期利润0.0134元。报告期内，基金净值增长率为4.43%，截至上半年末，基金规模为4.53亿元。

该基金属于灵活配置型基金。截至9月5日，单位净值为0.352元。基金经理是戴计辉和顾益辉。

基金管理人在半年报中表示，权益资产在当前宏观环境下，更加倾向于定价长久期中国资产的确定性，而忽视短期基本面的相对疲软。地缘博弈和低利率环境的格局未有改变的情况下，我们看好顺周期相关的价值资产，同时符合地缘博弈需求的方向，如资源、军工、稳定币等也有较大投资机会。拉长周期看，各类权益资产仍然处于赔率较大区间， 组合将继续围绕资产性价比的角度不断调整配置力求持续获得超额收益。

截至9月5日，国泰金鼎价值精选混合近三个月复权单位净值增长率为11.75%，位于同类可比基金624/880；近半年复权单位净值增长率为11.04%，位于同类可比基金624/880；近一年复权单位净值增长率为22.22%，位于同类可比基金737/880；近三年复权单位净值增长率为-17.95%，位于同类可比基金762/873。

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通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.04倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约2.03倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约1.58倍，同类均值为2.16倍。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.06%，加权年化净资产收益率为0.13%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.4009，位于同类可比基金789/875。

截至9月5日，基金近三年最大回撤为37.84%，同类可比基金排名337/869。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为26.34%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.12%，同类平均为80.43%。2025年一季度末基金达到89.68%的最高仓位，2024年上半年末最低，为68.01%。

截至2025年上半年末，基金规模为4.53亿元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计4.11万户，合计持有13.73亿份。其中管理人员工持有0份，机构持有份额占比5.36%，个人投资者占比94.64%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约232.12%，持续1年低于同类均值。

截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是顺丰控股、中国平安、紫金矿业、小商品城、招商银行、新大陆、国睿科技、中航沈飞、成都银行、立讯精密。

核校：沈楠