渤海汇金优选价值混合发起A：2025年上半年末股票仓位提升17.2个百分点

AI基金渤海汇金优选价值混合发起A（021910）披露2025年半年报，上半年基金利润2.88万元，加权平均基金份额本期利润0.0023元。报告期内，基金净值增长率为0.22%，截至上半年末，基金规模为1224.46万元。

该基金属于偏股混合型基金。截至9月5日，单位净值为1.076元。基金经理是滕祖光和徐中华。

基金管理人在半年报中表示，本基金在本报告期内增加了仓位，调整了投资组合以适应市场变化。目前，基金的权益类资产配置比例在 92%左右，主要布局是优选各个行业中优秀公司。行业配置方面，重点布局电子、食品饮料、电力设备和非银金融等行业，同时在汽车、机械设备和公用事业等行业均有布局。在选股逻辑上，我们持续关注具备高行业景气度或业绩改善潜力、拥有竞争壁垒，同时兼具盈利能力和成长性的企业。展望未来，我们将继续秉持谨慎乐观的态度，致力于为投资者创造长期稳定的回报。

截至9月5日，渤海汇金优选价值混合发起A近三个月复权单位净值增长率为11.71%，位于同类可比基金457/615；近半年复权单位净值增长率为10.31%，位于同类可比基金457/615；近一年复权单位净值增长率为7.57%，位于同类可比基金594/602。

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通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为17.06倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约2.16倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.67倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.05%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.16%，加权年化净资产收益率为0.13%。

截至6月27日，基金成立以来夏普比率为-0.0462。

截至9月5日，基金成立以来最大回撤为12.86%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为7.07%。

据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为72.49%，同类平均为83.27%。2025年一季度末基金达到92.43%的最高仓位，2024年三季度末最低，为30.82%。

截至2025年上半年末，基金规模为1224.46万元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计67户，合计持有1262.14万份。其中管理人员工持有0份，机构持有份额占比79.23%，个人投资者占比20.77%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约30.4%，低于同类均值。

截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、宁德时代、招商银行、中国平安、长江电力、美的集团、比亚迪、紫金矿业、北方华创、中信证券。

核校：孙萍