国泰价值先锋股票A：2025年上半年利润8688.52万元 净值增长率27%

AI基金国泰价值先锋股票A（011042）披露2025年半年报，上半年基金利润8688.52万元，加权平均基金份额本期利润0.1965元。报告期内，基金净值增长率为27%，截至上半年末，基金规模为3.96亿元。

该基金属于标准股票型基金。截至9月5日，单位净值为1.195元。基金经理是王阳和邱晓旭，目前共同管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月5日，国泰价值先锋股票A近一年复权单位净值增长率最高，达82.85%；国泰产业精选混合A最低，为28.59%。

基金管理人在半年报中表示，第一波白马龙头已经完成估值修复，而第二波赚钱效应更强的将是少数兼具成长空间和供给壁垒的细分赛道龙头，我们尤其看好创新药、AI 细分行业应用、芯片、游戏和传媒出海、自主可控装备、人形机器人、智能汽车等领域。

截至9月5日，国泰价值先锋股票A近三个月复权单位净值增长率为31.72%，位于同类可比基金29/167；近半年复权单位净值增长率为38.61%，位于同类可比基金10/167；近一年复权单位净值增长率为82.85%，位于同类可比基金9/166；近三年复权单位净值增长率为25.95%，位于同类可比基金35/160。

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通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为81.81倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约3.88倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约5.17倍，同类均值为2.1倍；三项估值均高于同类平均水平。

从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.23%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.89%，加权年化净资产收益率为0.05%。

截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1922，位于同类可比基金53/159。

截至9月5日，基金近三年最大回撤为39.51%，同类可比基金排名54/158。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为28.51%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91%，同类平均为88.01%。2024年三季度末基金达到93.92%的最高仓位，2023年上半年末最低，为84.98%。

截至2025年上半年末，基金规模为3.96亿元。

截至2025年6月30日，基金持有人共计5253户，合计持有4.27亿份。其中管理人员工持有115.08万份，占比0.27%，机构持有份额占比1.48%，个人投资者占比98.52%。

截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约285.92%，持续1年高于同类均值。

截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是信达生物、医脉通、ST华通、科伦博泰生物-B、三生制药、福瑞股份、兆易创新、再鼎医药、赛力斯、翱捷科技。

核校：沈楠